财顺小编利用股指期货贴水赚钱的收益计算，主要涉及基差收敛策略，即通过买入贴水的股指期货，等待期货价格向现货价格回归（贴水缩小或转为升水）时平仓获利。本文来源摆渡#财顺期权#
利用股指期货贴水赚钱的收益如何计算？
1. 核心逻辑
贴水定义：期货价格 < 现货价格（基差 = 现货价 - 期货价 > 0）。
盈利条件：当期货价格涨幅超过现货，或现货跌幅大于期货，导致基差缩小（贴水减少）或转为升水。
2. 收益计算公式
收益 = （基差变化点数 × 合约乘数） - 交易成本
基差变化点数 = 期初基差 - 期末基差
（若基差缩小，即贴水减少，变化点数为正，收益增加）
合约乘数：不同股指期货的乘数不同（如中证500为200元/点）。
3. 示例说明
假设操作中证500股指期货：
期初：现货价6000点，期货价5950点（贴水50点），合约乘数200元/点。
策略：买入1手期货，等待贴水缩小。
期末：现货价6020点，期货价6000点（贴水20点，基差缩小30点）。
收益计算：
基差变化 = 50点 - 20点 = 30点
收益 = 30点 × 200元/点 = 6000元
扣除手续费（假设单边0.23%%）：
开仓手续费：5950点 × 200 × 0.23%% ≈ 27.4元
平仓手续费：6000点 × 200 × 0.23%% ≈ 27.6元
净收益 ≈ 6000 - 27.4 - 27.6 = 5945元
4. 风险提示
基差扩大风险：若期货涨幅 < 现货，或现货跌幅 < 期货，贴水可能扩大，导致亏损。
时间价值风险：期货合约临近到期时，贴水可能因展期成本、市场情绪等难以收敛。
流动性风险：市场波动剧烈时，可能出现滑点或难以平仓。
5. 优化策略
多合约组合：分散投资不同到期月份的合约，降低单一合约波动影响。
动态止损：设置基差变化阈值（如基差扩大10点止损），控制下行风险。
结合波动率：在波动率低位介入，利用波动率回升加速基差收敛。
小结：以上就是利用股指期货贴水赚钱的收益如何计算？希望对各位期货投资者有帮助，了解更多期货知识内容。